経済がコロナウイルスによって「打撃」を受けたときに、どの業界が「恩恵を受ける」のでしょうか?

2020年2月3日現在、世界中で16,762人のコロナウイルス感染者が発生し、流行地域は中国の湖北省に集中しています。武漢市(湖北省)は、この流行の起源と考えられています。

WHOは最近、nCoVを世界的な緊急事態(PHEIC)と宣言しました。PHEICはWHOによって「異常な出来事」と定義されており、「病気の国際的な蔓延を通じて他国に公衆衛生上のリスクを構成する」と定義されており、「協調的な国際対応」が必要になる可能性があります。

政府は、湖北省の主要都市でのロックダウン、中国発着の観光活動の停止、国境通過の制限、さらには国境の閉鎖など、感染拡大を防ぐための措置を実施している。

コロナウイルス肺炎の流行の影響により、アジア経済の成長率は2020年第1四半期に鈍化する可能性があります

VNDirect Securities Joint Stock Companyの分析部門は、最近発表されたテーマ別レポートの中で、その影響は経済成長の鈍化に対する懸念心理から来ていると評価しました。また、この流行の蔓延の規模と利害関係者の予防/制御行動が前例のないものである場合、この流行の影響を定量化することの難しさも同様です。

アジアが2020年第1四半期 に成長を鈍化させる可能性は低い

各国政府は流行の蔓延を防ぎ、2003年のSARSの教訓を繰り返さないように抜本的な措置を講じてきたが、VNDirectは、これらの措置が地域全体の経済にも多くの影響をもたらしたと考えている。

中国と経済関係が密接なアジア諸国は、観光需要や中国発着便の急激な減少により大きな影響を受けるだろう。

2019年の海外に行く中国人観光客の総数は1億7,000万人(SARS流行時の2,000万人に対し、2003年)で、総支出額は最大2,600億米ドルに達しました(ANZによる)。東南アジア諸国、日本、韓国は中国からの観光客の減少の影響を大きく受けており、特にタイは観光産業のGDPへの貢献度が11.2%である。

また、中国は世界の工場とされ、世界全体の生産規模の1/6を占めており、グローバル企業、特に米国企業の工場が立地しています。日本、韓国、ヨーロッパ。

湖北省は、中国の自動車、繊維、鉄鋼、石油化学などの産業の中心地です。湖北省は製造会社に対し、2月14日まで操業を再開しないよう勧告しており、今後は限定的な操業を行う可能性が高い。

1月30日、中国は1月PMIを市場予想と同等の数値50と発表し、生産活動の減少に対する懸念を和らげた。しかし、VNDirectの専門家らは、特にテトの長い休暇の後、同国の強力な措置が影響を及ぼし始める2月のさらなるデータを依然として慎重に待っている。

ベトナム経済への潜在的な影響

VNDirectによると、コロナインフルエンザの流行の影響を最も受けている産業には、中国人の観光と旅行のニーズを背景に観光、宿泊施設、航空が含まれており、人々が移動を制限しているとアジア地域全体が影響を受けます流行中。

現在、民間航空局は、中国の流行州や都市に接続するベトナム発着の定期便のライセンスを停止している。中国からのツアーも停止され、それに伴い、特に第1四半期のこのピークシーズンには、ベトナムの観光・航空産業が大きな影響を受けるだろう。

流行の抑制を背景に、近い将来、国境検問所の厳格化に関連する措置が推進される可能性が高い。したがって、ベトナムと中国の輸出活動は困難に直面する可能性があります。

「上記のリスクにより、農産物、水産、食品など、陸路国境に沿って中国に輸出される産業やサブクォータは短期的に大きな影響を受けるだろう」とVNDirectの報告書は述べている。

貿易困難の要因に加えて、湖北省の一部の製造業が停滞し、供給の混乱につながる可能性があります。したがって、中国から商品を輸入する企業や、この国に原材料を依存する企業は大きな影響を受ける可能性があります。

生産の混乱の影響を受ける可能性のある産業には、繊維および衣料品(糸および布地の輸入)、電子機器、消費財(中国から輸入された部品および付属品)、平鋼(HRC輸入)が含まれます。ただし、この潜在的な供給混乱は一時的なものにすぎない可能性があり、流行が制御されれば中国での製造活動が間もなく回復する可能性があることに注意することも重要です。

さらに、歴史的に過去の流行から、耐久消費財や高級消費財の小売業界も、買い物需要の低迷を背景に悪影響を及ぼします。耐久消費財、宝飾品、小売不動産の小売業者/流通業者は、流行が制御されなければ困難に直面する可能性があります。

全体として、中国の経済活動の縮小は、アジアおよび世界の輸出入需要の鈍化のリスクにつながる可能性があります。したがって、港湾、空港、物流・輸送のグループなど、間接的に影響を受けるリスクのある貿易部門のグループ。

これは、世界経済への影響への懸念に直面して、1月に原油価格が7〜8%下落したことにも反映されています。原油価格の下落圧力は国内の石油・ガス産業に悪影響を与える可能性がある。

短期的に恩恵を受けることができる多くの産業

しかし、VNDirectの専門家らは、一般的な不利な点を考慮すると、恩恵を受ける業界がまだいくつかあるとも述べた。湖北省からベトナムに輸入された商品の供給の混乱のおかげで、短期的に恩恵を受けることができる産業は、下流セグメントに位置し、繊維、衣料品などの中国製品からの大きな競争圧力にさらされている産業ですスチール、タイヤチューブ。

また、輸出部門でベトナムと中国が競合する産業も、繊維や履物など中国からベトナムへの一時的なシフトにより、短期的には受注の増加を記録する可能性がある。

製薬業界、医療用品、医薬品小売業は恩恵を受けることができますが、この業界グループの規模はまだ小さいです。

具体的には、医薬品(特に特殊医薬品)の輸入が許可されている企業と医療用品の流通・製造企業が主な受益者である。

抗生物質、簡易医薬品、機能性食品を主に生産する国内製薬企業の残りの大部分は、流行の発生から恩恵を受けませんでした。

また、医薬品株は流動性が低いという特徴もあるため、投資ビジョンが長すぎないと投資効率に影響します。

従来の小売業とは対照的に、電子商取引活動を優先できます。人々が実店舗で買い物をする必要性が減るにつれて、オンラインショッピング、配達、配達活動の需要が増加する可能性があります。

ビッチ・ディエップ - ダン・トリ